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デイリーコメントー地政学的リスクとトランプ第2次政権の閣僚人事が市場のセンチメントを左右

・レバノンにて停戦合意となるか、ゴールド下落
・木曜日の米国感謝祭で米市場は今週取引短縮
・トランプ次期大統領がベッセント氏を財務長官に選択で市場に安堵感
・米ドルはユーロと日本円に対して下落、ビットコインは100,000ドル目前で下落

レバノンとイスラエルで停戦に合意か、ゴールド下落

ウクライナとロシア間の紛争が引き続き悪化しているのとは対照的に、報道によると、バイデン大統領下の米政府は、中東での停戦に向けて努力を続けているようです。 最新の情報によると、イスラエルとレバノンの間で暫定的な停戦へ合意が示唆されていますが、まだ合意締結まで至っていないようです。

市場はこの最新の動向に注目しており、ゴールドが最も下落し、先週の堅調な上昇分の大部分を還元しました。センチメントは依然として脆弱なままで、ウクライナまたはロシアから長距離ミサイルが発射されることになると、投資家の恐怖を煽り、リスクオフの反応を引き起こす可能性があります。

今週の米市場は感謝祭で取引短縮

一方で、木曜日は米国での感謝祭となるため、今週は短い取引週となります。株式先物は好調なスタートを切り、本日の米ドルは下落してスタートしました。これらの動きの要因は、おそらくトランプ次期大統領による財政長官選択によるものと思われます。

ベッセント氏の財務長官任命で市場に安堵感

億万長者のファンドマネージャーであるベッセント氏が財務長官に選ばれました。上院にて指名が承認されるまでに困難なプロセスとなりますが、株式指数は米経済の見通しについて多少自信をもつことになるかもしれません。ベッセント氏の指名は、提案されている税率の引き下げが、市場の動きに注目しつつ実現される可能性を意味しており、また、ベッセント氏の関税に対するスタンスは、トランプ氏が大統領選前に提案したものよりも積極的ではないように見えます。トランプ次期大統領による官僚指名はまだ初期段階ですが、このベッセント氏の指名は、当初の予想よりも市場を考慮した選択となりそうです。

米経済データがFRBに今後の方針を左右する傾向にありますが、トランプによる大統領再任と中国との貿易戦争の可能性がFRBメンバーを警戒させています。しかし、ベッセント氏の財務長官任命によって、米国の中国に対する攻撃的なスタンスは軟化する可能性があり、特に米経済データがここ2週間で著しく軟調となる場合は、FRBによる追加利下げ観測が高まる可能性があります。

ユーロと日本円は上昇、ビットコインは若干下落

米ドルの下落によって、他の主要通貨の下落が一段落しました。ユーロ／ドルは小幅上昇しましたが、ユーロ圏の経済の見通しは、依然としてユーロにとっては大方弱気となっています。先週金曜日のPMI企業調査のよって、ECBが12月12日に0.50％の利下げを行う確率が押し上げられ、市場は今週金曜日のユーロ圏のCPI指数に注目しています。

同様に、日本政府による多くの介入警告からサポートを受けて、日本円も米ドルに対して若干上昇しました。さらに重要なことに、市場は日銀が12月に利上げを発表するかもしれないことに確信を持ち始めていることです。市場は現在12月19日での0.15％の利上げを織り込んでおり、金曜日の東京の消費者物価指数が、日銀の政策決定プロセスに重要な役割を果たすことになります。

最後に、本日のビットコインは100,000ドルの大台を目前に上昇した後下落しました。ビットコインは11月に40％も急騰していることから、市場が100,000ドルを再度試すような暗号資産へのサポートを模索する中、短期的に利益確定が続く可能性があります。